你能想象吗？在美国一边将数百家中国企业列入实体清单，施行严苛的芯片出口管制的同时，另一边却又让科技巨头们纷纷将订单投向中国。AI算力这一关键领域，似乎在一番波折后，最终揭示了一个悬而未解的真相：中国制造的基础地位不可或缺。2026年，英伟达预期收到近2000万只光模块的巨大订单，其中八成将由中国中际旭创负责生产，这一现象引发了人们的深思。

回望2025年，美国刚刚收紧管制的背景下，企业却不得不依赖中国的制造能力。AI算力远不仅靠单一的高端芯片支撑，诸如光模块、液冷系统、变压器和电路板等众多零部件缺一不可。光模块等配件若无法按时到位，再强大的芯片也只能沦为无用之物。事情并非一朝一夕，追溯到2025年4月，时任特朗普政府宣布对英伟达向中国出售的H20芯片实施无期限禁售，未授权不得销售。结果，英伟达当季直接损失了55亿美元，潜在收入损失高达80亿美元，AMD也遭受了不小的影响。政治决策固然是政府的职责，但实际承受压力的却是企业，长久背负这样的负担，谁都难以承受。

到了2025年7月，英伟达宣布美国政府同意恢复H20芯片对华销售，进展可谓波澜起伏。八月，黄仁勋与特朗普会面后不久，便迎来了销售恢复的消息，前提是英伟达需将在华销售额的15%交给美国政府。这一要求被《金融时报》形容为“史无前例”，本质上看，这是将放行权变成了一种收费，而对于所谓的“国家安全”威胁，这种提成显得格外荒谬。就在同月，特朗普还提及考虑允许Blackwell架构芯片出口中国，但代价是降低其性能的三到五成。显然，在一边不断扩大清单的同时，另一边却又在尽量打开出口的门。实际上，早在2025年7月，黄仁勋就曾在北京公开称赞中国的供应链，称其具有全球一流的竞争力。这并不是虚假的商业赞美，而是基于实际操作能力的深刻认知。 吉祥体育下载

展望2026年，英伟达的2000万只光模块订单交付周期非常紧张，不是所有企业都能满足此类大单的需求。目前全球光模块市场中，中国制造商占据了六成的份额，英伟达此次的1.6T光模块，中际旭创便独占其八成。而美国的市场份额自2017年的67%降至2023年的43%，显然在这一领域的竞争力已经大幅减弱。

不仅是光模块，还有许多看似不起眼的部件同样不可忽视。根据数据显示，2025年前十个月，美国从中国进口的大功率变压器超过8000台，而2022全年进口数量仅为1500台。这类变压器的功能是将高压电力转换为数据中心所需的电源，虽然技术并不算先进，却必须具备生产能力、原材料储备、熟练工人以及充足的产能。当前，美国在这些方面显得捉襟见肘，问题并非是无法生产，而是缺乏能够快速、充足地生产这些部件的能力。

同样性能的光模块，中国制造商的报价比美国低30%至50%。从下单到交货，中国只需4到6周，而美国则需12到16周。英伟达每年推出新平台，留给供应链的时间有限，若交货延迟几个月，新平台的第一批服务器只能闲置在仓库中等待，显然这样的损失是难以承受的。需要指出的是，中国在光模块制造及封装方面处于领先，但在高端光芯片的依赖上仍有七成依靠进口，这是我们必须解决的短板。 吉祥体育下载

然而，美国的问题并非只在于缺乏个别零部件，而是缺少按质、按量、按时进行系统组装的整体能力。根据统计，2026年美国有75个数据中心项目被迫暂停或延期，总价值约1300亿美元。彭博社指出，由于缺乏关键电气部件，计划兴建的数据中心中，近一半的项目可能会受到影响，许多项目因此停滞不前，而这一切大多卡在那不起眼的变压器上。

更糟糕的是，美国本土高功率变压器的交货周期，已经从2020年的24到30个月延长到了如今的3到5年。但建立一个数据中心从开工到投入使用，只需约18个月。若工期结束，还要再等3到5年才能拿到变压器，电力不能正常供应，服务器只能在仓库里束之高阁。面对这样的窘境，即使大型云计算公司有充足的资本投入，依然难以推进项目，因为缺失了必要的配件。有人可能会问，是否可以将生产能力移回美国？台积电在亚利桑那的工厂便是前车之鉴。台积电曾公开表示，在亚利桑那设厂的初始阶段，成本是台湾的四到五倍，人工、审批及合规等费用层层叠加，显然不是个简单的选择。此外，建设进度也因延误而不断推迟，第一座厂的量产时间从2024年推迟至2025年上半年，第二座也延后至2027年到2028年。

更让人担忧的是，产业链的缺口问题十分严重。美国半导体行业目前已面临多达7万个技术工人的短缺。设备出现故障时，南京的工程师4小时就能赶到现场，而亚利桑那则需等待72小时。虽然你可以投资购置设备，但围绕设备运转的人才及整个支撑网络，花钱也无法轻易获得。 吉祥体育下载

因此，“先有中国制造，才能谈AI算力”的观念愈发深刻明确。虽然美国能够独立设计芯片，拥有相关专利，但要将设计转化为一排排高效能且散热良好、能实现联网的设备，则依赖于几十年的工厂建设、熟练的工人、可靠的供应商以及稳定的交期。这样的顺序并不是空话，而是美国在数十亿的投资、延误至今的项目及难以满足的交货需求中，逐步认识到的残酷现实。当然，中国自身也需警惕，目前高端光芯片仍有七成依赖进口，中间制造优势虽能维持现状，但未来的挑战依旧不容小觑。